【48812】稀缺农产品代替概念张狂 溶解木浆暴利不是愿望

  股价是资金制造出来的，资金是由思想指挥进出的。认同上市公司的根本面或体裁概念才会有思想指挥资金买入，根本面职业剖析是实战做盘的重中之重。

  溶解浆很多代替棉花在纺织品中运用，需求量大增，价格从2010年9000元/吨上涨到现在的16000元/吨-18000元/吨。可是原材料本钱木片价格仅从1300元/吨上涨到1700元/吨，按每吨溶解浆需求3吨木片核算，直接本钱进步仅1200元/吨左右，每吨出售赢利差大增6000元/吨—8000元/吨。

  原材料木片难以大涨主要是造纸职业占木材运用量适当少，溶解木浆用木材量占造纸职业也非常低（溶解木浆和纸浆原材料都是木材，纸浆价格不到溶解木浆的一半）。其它用木材职业如家具、木材厂赢利很薄，木片价格长时间上着的起伏远小于溶解木浆。

  2010—2011年棉花、橡胶、糖、玉米、姜、蒜、绿豆等都大幅飙涨，土地和人工的价值将不断攀升，贱价农产品年代一去不复返。

  棉价决议粘胶价格，粘胶价格决议溶解木浆价格。高棉价年代诞生溶解木浆暴利年代，出产溶解木浆企业迎来黄金周期。

  现在，国内溶解木浆根本依靠进口，国内产能仅为25万吨左右，对外依靠度超越80%。溶解木浆已有产值主要在海外，未来新增产能会集在我国。

  2011年前全球17家较大溶解木浆出产商，21家工厂，总产能约380万吨。因为环保等压力，西欧、北美等国家溶解浆产能增加受限，据不完全统计，海外新增产能仅为江西赛得利将在巴西子公司扩产，规划将从现有的46.5万吨扩张到55万吨。

  溶解木浆产品求过于供的程度是有钱不要紧都拿不到货，提早打款现金结账。有家现有年产3万/吨的企业在没有很好的办法的状况下把产值分给下流四家企业，实在的状况是3万吨产值一家都满意不了。

  供需如此严重的程度主要是由三个职业壁垒决议。首要，溶解木浆的原材料是木片，林业资源一直以来便是紧缺资源，纸业上市公司有原材料优势，其它职业无法轻率介入。其次，溶解木浆和纸浆出产都是高污染职业，纸业制浆环节占污染70%，环保批阅非常严厉，唯一纸业企业新投产或转产才可以获得同意，职业壁垒极高。再次，棉价大涨是2010年10月份，新投产和转产周期实际需求8-14个月以上，短期没有新产能开释。